Investering i terminer och aktier är ett säkringsinstrument som gör det möjligt för den som använder den att säkra värdet på sina tillgångar vid ett senare tillfälle. Dessa instrument betraktas som "derivat" eftersom deras pris kommer att vara föremål för värdet på ett annat instrument, kallat "underliggande tillgång".
Till exempel kommer priset på terminskontraktet på dollarn att följa det officiella värdet på dollarn; medan priset på en option på en aktie beror på priset på aktien på marknaden.
Terminskontraktet är ett avtal mellan två parter om att köpa eller sälja en tillgång vid ett visst framtida datum till ett förutbestämt pris. Genom detta avtal är parterna skyldiga att utföra den överenskomna operationen i slutet av perioden.
Investeringar i terminer kan göras på finansiella produkter (valutor, räntor, index etc.) eller på råvaror (sojabönor, olja, etc.), i fallet med finansiella produkter görs inte en slutlig leverans av tillgången I stället görs daglig vinst- och förlustkompensation genom ett clearinghus. Å andra sidan, när det gäller råvaruterminer, finns det en leverans av tillgången vid utgången av det framtida kontraktet.
Att investera i terminer gör det möjligt för dem som använder den att försäkra värdet på sina tillgångar vid ett senare tillfälle, trots att denna säkring inte eliminerar prisvariationer, om det kan minska deras effekter avsevärt.
Å andra sidan består investering i optioner av ett avtal mellan två investerare, där en av dem får rätt att köpa eller sälja en tillgång inom en tidigare fastställd löptid och till ett specifikt pris.
Det finns två typer av alternativ: samtalsalternativ (call), som ger rätt att köpa terminer och optioner säljer (put) som ger rätt att sälja en tillgång i framtiden.
I båda fallen måste den som köper rätten, intar försäkringstagarens ställning och för den rätten, betala ett pris som kallas premie. Som motpart finns en investerare, som utövar rollen som startprogram och åtar sig att sälja (eller köpa) värdepapperen, när försäkringstagaren beslutar att utöva sin rätt.
Att investera i både futures och optioner kan vara fördelaktigt, eftersom vinsterna i den första (futures) kommer att bero på skillnaden mellan framtidens inköpsvärde och det kontantpris som tillgången har under den efterföljande tiden. Under investering i optioner kommer vinsterna från den positiva fluktuationen i premien.
