De ingår i ett lagligt avtal som överför villkorligt ägande av en tillgång från dess ägare (pantsättaren) till en långivare (pantsättaren) som säkerhet för ett lån. Långivarens säkerhetsränta registreras i huvuddokumentregistret för allmän information och upphävs när lånet betalas helt.
Praktiskt taget vilken som helst juridisk egendom kan pantsättas, även om fast egendom (mark och byggnader) är den vanligaste. När personlig egendom (apparater, bilar, smycken etc.) pantsätts kallas det en personlig inteckning. När det gäller utrustning, fastigheter och fordon förblir rätten att inneha och använda den pantsatta föremålet normalt hos pantsättaren, men (såvida inte särskilt förbjudet i hypotekskontraktet) har pantägaren rätt att ta i besittning Förfarande) när som helst för att skydda din säkerhet.
I praktiken tillämpar domstolar emellertid inte automatiskt denna rättighet när det gäller bostäder och begränsar den till några specifika situationer. I händelse av en standard kan mortgagee utse en mottagare för att förvalta egendomen (om det är business egendom) eller få en avskärmning order från en domstol för att ta i besittning och sälja den. För att vara lagligt tillämplig måste inteckningen vara under en bestämd periodoch låntagaren måste ha rätt till inlösen vid betalning av skulden före eller efter utgången av den perioden. Inteckningar är den vanligaste typen av skuldinstrument av flera anledningar, till exempel en lägre ränta (eftersom lånet är säkrat), ett enkelt, vanligt förfarande och en ganska lång återbetalningsperiod. Dokumentet med vilket detta arrangemang görs kallas inteckning räkning av försäljning, eller helt enkelt en inteckning.
Inteckningar är som alla andra finansiella produkter genom att deras utbud och efterfrågan kommer att förändras beroende på marknaden. Av den anledningen kan ibland banker erbjuda mycket låga räntor och ibland kan de bara erbjuda höga räntor. Om en låntagare gick med på en hög ränta och efter några år finner att räntorna har sjunkit, kan han naturligtvis skriva ett nytt avtal till den nya lägre räntan efter att ha hoppat några ringar. Detta kallas "refinansiering".
